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海航告急!晋商大哥陈峰:天下事,人各有命


2020-02-21 13:49:38   来源:   作者:   评论:0 点击:100

 

一直未摆脱流动性危机的海航近日又陷入被接管传闻。

2月19日下午,著名财经评论人、《华夏时报》总编辑水皮先生在微博上发布了一条消息:H还是被接管了,上交国家,本来就是国企,唉!

 

除了水皮的微博外,还有人在朋友圈发布“不期而遇,后会有期”的文字,同时配了海航的LOGO。

 

 

 

 

 

2月20日,彭博社消息称政府计划接管负债累累的海航集团并变卖其航空公司资产。熟悉该计划的知情人士透露,在新冠肺炎疫情影响了海航集团的偿债能力之后,海航集团总部所处的海南省政府正在谈判接管海航集团。

但这一消息并未得到海航集团的公开回应,界面新闻联系了海航集团多位管理层,均表示未听说此消息。另有消息称,近期只是派驻海航的工作组组长换成海南银行董事长王年生。

尽管消息还未真正落实,但今日海航系股票却全线飙升,海航控股、海航创新、海航投资等直线涨停,海航基础涨逾9%,而海航科技投资一度上涨60%。

分析人士称,如果海南省政府等国资接收海航,肯定会给予一些有价值的项目,有利于盘活海航集团资产,让其资产变得更优质,此举也有助于股价回升,也能让债权人看到希望,并以此争取更好的债权重组条件,可谓多方共赢。

而针对上述传闻,海航内部人士向界面新闻分析称,“航运是现金流奶牛,如果航空板块出让了,海航集团就可以关门了。在海南省建设自贸区旅游岛的前提下,海航这家海南标志企业关门是不可想像的。”

新冠病毒肺炎疫情短期内对民航业产生巨大冲击。

 

民航局副局长李健在国务院联防联控机制新闻发布会上介绍,从1月25日至2月14日,民航日均运输旅客47万人次,是去年同期的1/4。2月15日至23日,客流量将再减半,日均旅客预计不超过20万人次,客流量不足高峰时期的1/10,客座率不足40%。

 

对于此前承压的海航而言,更是雪上加霜。据航班管家统计,1月23日到2月18日,海南航空航班执飞量6695架次,日均248架次,航班平均执飞率31%。

 

有海航空乘告诉界面新闻记者,目前自己有一个月无薪轮休,轮休是否延长待定。也有海航机务也表示,目前工作状态是工作半个月,半个月无薪休假。

 

海航旗下的香港航空也受到影响。据当地媒体报道,香港航空计划裁员约400人,且地勤人员每月至少放两周无薪假。

 

海南航空遭遇流动性危机由来已久,有空乘透露之前已经拖欠了半年的飞行小时费,而有些合同到期的空乘不再续签。此外,有不少海航员工反映,投入海航旗下的理财产品聚宝汇的资金,一直未能按时兑付。

 

据统计,2019年海航控股已经先后出售了至少29架飞机,交易总金额超过70亿元。

 

尽管近期采取了资产重组、发债贷款等措施,但海航问题由来已久,目前现金流仍捉襟见肘,突发疫情直接将其逼到了生死关头。

 

航油是航空公司主要成本支出项,约占总成本的20%-30%。但从2017年起,海航多次爆出拖欠油款,甚至面临停止供油的窘境。

 

2018年2月,中航油控股的华南蓝天航空油料有限公司曾发函称,海航于2017年10月至2018年3月,一直未按照合同约定支付油款,要求海航在规定期限前支付油款及违约金,否则将停止供油。海航最终支付了拖欠的油款。

 

而到2019年4月,中航油直接请求冻结海航名下银行账户中5.72亿元的存款或查封、扣押其他等值财产。

海航旗下的航空公司早已展开重组,2018年初,海航控股公告,乌鲁木齐城市建设投资(集团)有限公司将对乌鲁木齐航空增资4.5亿元人民币。

当年年底,海航集团与北京首都旅游集团有限责任公司在北京签署了《关于北京首都航空有限公司战略合作框架协议》。海航集团与首旅集团将通过股权转让、增资扩股等形式对北京首都航空加大支持,扩大首旅集团持有首都航空的股权比例,成为首都航空的主要股东。

过去的2年多时间,承受着巨大债务压力的海航也一直在积极处置旗下资产,回归航空主业。

2018年海航总负债高达7500亿,为了偿还债务,海航从2018年开启了甩卖资产之路。

2018年1月,出售NH酒店股份和悉尼写字楼;2月,159亿出售香港启德机场的两幅地块、3800万美元出售红狮酒店16%股份、减持德银股份;3月,又以19亿出售海南高速、海南海岛建设全部股份。仅2018年海航就处理了约3000亿元资产。

2019年3月,海航又以70亿港元出售69.54%的香港国际建投股权;8月,拟12亿出售海口、文昌、儋州、琼中等地资产;11月,1亿元英镑出售英国伦敦写字楼;12月27日,拟出售海口南海明珠生态岛(二期),交易价格高达101亿元。

即便大规模转让资产,海航还是出现债务违约的情况,这足以表明其债务的沉重。2019年7月29日,海航一笔高达164亿元的“16海航02”债券,构成实质性违约。

对于违约,海航集团董事长陈峰(山西霍州人,海南山西商会会长)当时表示:“我也理解,私募债的这些机构,他们也有压力。私募我们可以通过几种方式解决,可以展期,也可以以股抵债、以资抵债等各种形式。我希望大家通过市场行为协商的办法解决。应该说大家好的时候互为依存,我们遇到困难的时候,我们承认我们自己遇到困难,给我们点时间,维持我们长期合作的这种关系。”

在海航的2020新年献词中,陈峰也提到:“2019年海航资金短缺的情况仍然存在,并存在工资迟发、缓发的现象,而2020年则是海航化解流动性危机的风险的决胜之年。”

2020年,陈峰计划将海航的负债率降到70%以下,总资产不会超过七千亿规模。

值得一提的是,海航的流动性危机让其在资产处置的情况下很难将资产快速变现,陈峰自己也表示,“我们资产处理过程估计比预计的要慢。当前国内外经济形势不好,有些签完协议拿不出钱了。多好的楼,都卖不动。怎么办呢?我也不能降成萝卜白菜价,慢慢卖。”

不可否认的是,无论是否被接管,2020年海航仍将面临严峻的考验。

海航陈峰:天下事,人各有命

 

“不到一年,我是7月回来的,还有好几个月,差一个季度呢”。

这是海航集团董事长陈峰在回答新浪财经“复出一年来,你觉得最难的是什么时候?”的第一反应。

26年前,陈峰拿着海南省政府提供的1000万资金,创建了海南航空。其后的定向募集、股份制改造、飞机租赁,包括率先进入国际资本市场进行大额融资等举措,在中国航空界、乃至企业界都是个奇迹。但是,因为急速扩张而带来的流动性问题,也曾让海航命悬一线。

对于海航这26年的发展,陈峰认为有过成功的快乐,也有遇到困难的彷徨。他也曾反思:“为什么辉煌当中出现问题”?他给出的答案是——错误地认为自己什么都能干。

2018年7月3日,海航集团联合创始人、“二掌柜”、董事长王健不幸离世。16天后,已退居幕后2年多的陈峰,被选举担任海航集团董事局董事长,重新出山。

当时,习惯在幕后的陈峰,突然被拉回一线处理大量事务,他曾向媒体形容自己复出第一周的状态——“找不着北”。而回忆这九个月,陈峰用五个字总结——“一直挺难的”。

难到什么程度呢?陈峰在2019年的新年致辞中一一例举:千亿债务集中到期,流动性困难利剑高悬,P2P平台兑付泰山压顶,公司股票市值缩水,海航集团重要创始人不幸意外离世……海航这艘商业巨轮在时代的浪潮中风雨飘摇。

为了让巨轮继续航行,陈峰进行了一系列大刀阔斧的改革。

其实在王健去世之前,海航已经在2018年上半年将七大业务板块收缩成四个:海航航旅、海航物流、海航资本和海航科技,海外资产也被陆续出售。根据海航集团发布的通告,2018年上半年累计出售的资产约为600亿元人民币。

陈峰回归之后,则继续对海航进行架构调整,形成“两主两辅”,两主是海航航旅和海航物流,两辅则是海航租赁和海航科技。

与此同时,9个月来,陈峰管理下的海航也在继续进行着资产处置,以实现现金回流。。在陈峰看来,一个企业在不到一年时间里,能处置近3000亿元资产,是很不容易的,也有效地缓解了海航的流动性困难。

2019年第一季度,海航继续处置资产,而被陈峰视为“洪峰一样”流动性困难最高的3月也已经安然度过,“洪峰过去了,浪就会下来了”。

根据海航控股的财报,2019年一季度已经扭亏为盈,归属上市公司股东的净利润11.4亿元,同比下降14.77%。这似乎也在佐证陈峰的话。

在陈峰看来,能扛过这波风浪,是因为中国的社会主义制度和党的关怀。接下来,海航将坚持聚焦航空主业、健康发展。

4月26日,在海南航空从海口飞往北京的HU7281航班上,陈峰以客舱服务员的身份为旅客服务,递送茶水。时间倒退回26年前,1993年的5月2日,在海南航空的首航上,陈峰也是亲自登机为旅客服务。

重温首航的活动,既可以看做是海航成立26周年的庆祝,也可以视为,作为掌门人的陈峰带领海航回归航空主业的决心。

“天下事,人各有命,我们就是那卖票的命”,陈峰对新浪财经说,他想用海航的经历告诉大家,“千万不要高估自己,千万记住,你是这命,就干这行的”。

4月26日海口-北京HU7281航班上,66岁的陈峰化身“店小二”上机为旅客服务 4月26日海口-北京HU7281航班上,66岁的陈峰化身“店小二”上机为旅客服务

对 话

处置非主业资产 寻求主业资产合作

新浪财经:这一年来,外界比较关注海航的资产处置进程。2018年10月时,您觉得进程有点慢,现在是什么样的情况?

陈峰:2018 年初,我们大规模地进行了非主业资产处置。上半年比较顺利,实现了部分资金回流,有效地遏制了债务困难。6月份以后,国家对海航的流动性困难做出了明确的指示和要求,海航按照国家的部署,把根本化解流动性困难作为主要任务,其中一项就是坚定不移地处置资产。在处置非主业资产的同时,寻求主业资产的合作共赢,实现健康发展。

比如对首都航空的股权结构进行了调整,因为首都航空、西部航空,还有一些航空公司都是我们跟当地政府合作的,海航是大股东。我认为要实现健康发展,实现“两个积极性”,这样做更有利于海航解决流动性困难和航空事业的发展。

我们在2018年下半年加大了处置资产的力度,但情况与上半年相比,发生了明显的变化。由于受到全球经济环境的影响,大家都没钱了,所以有些很好的资产也没有预期处置得快。

即使在这种环境条件下,2018年我们处置了近3000亿元规模的非主业资产。一个企业在不到一年的时间里,能处置近3000亿资产,是很不容易的,也有效地缓解了海航的流动性困难。

2019年我们仍然要加大处置非主业资产的力度,一季度实现了现金回流。如期地完成了社会各方面对海航的要求。应该说处置资产和债务结构调整,对于海航恢复流动性产生了重大作用。

到目前为止,海航没有发生一笔公募债违约,有效地制止了发生系统性金融风险。目前对于海航这么大的企业,这很不简单,海航能克服困难是党和国家支持民营企业发展的范例。

新浪财经:你曾说要把海航带回“健康状态”,你预期什么时候可以达到?

陈峰:处置资产当中有两个原则:第一个就是回归主业,非主业资产坚定不移地处置,回流资金。第二个是实行一些资产重组,对于优质的航空主业资产,寻找战略合作伙伴,降低负债率,这可以为健康发展产生积极作用。

对海航控股充满信心

新浪财经:作为海航集团航空业资产的主要载体,截至去年三季度,海航控股似乎仍面临较大的流动性压力?

陈峰:这次海航遇到流动性困难,严格讲是由于我们“短贷长投”——一些短期的经营性资金用于了国际并购,而且并购的相当一部分跟主业关联不太大导致的。我们有完整的资本市场运作逻辑,比如并购Avolon飞机租赁公司后,我们将其注入国内上市公司,通过定向增发偿还并购贷款,负债率不增加,现金流也没有问题。海航做了若干个这样的成功案例,但是不是总能做成。一旦外部环境出现变化,短期资金投出去后收不回来,就会产生问题。

海航的主业发展没有问题,并购项目也基本差不多,但是资金放在并购资产上了,而且还要因此负债,就产生了流动性问题,并产生了一系列影响。

海航控股是我们的旗舰公司,它在海航集团的成长中发挥了重大作用。从海航控股自身的经营来说,各方面都是不错的。

有一位对企业管理非常有经验的学者告诉我,海航控股是中国最有潜力的股票,他讲出几条理由:第一条,海航的服务是世界级水平;第二条,因为受集团公司流动性影响,海航控股的股价被严重被低估;第三条,在四大航空公司里,有三家是国有企业,混合所有制的海航机制体制最灵活。

所以海航度过困难后,海航控股绝对是中国最有投资潜力的股票。我们对海航控股充满信心,特别是通过聚焦主业,相信公司会有不可限量的发展。

新浪财经:刚才谈到旅行社,海航之前跟凯撒、途牛都有过关联,这部分以后还会在海航集团里面吗?

陈峰:我们得改变做事的方式,天下事,人各有命,我们就是那卖票的命。旅行社是小本买卖,特精细。与航空不是一类。

原来我们以为自己什么都能干,实际上是错了,怎么可能都能干呢?比如说快递,当年我们有货机,人家快递公司提篮小买卖,包我们飞机。现在变成人家既有飞机,又有产业链,快递公司发展多快,变成我们给人家打工了。

后来我说,实际这些是因为行业不同,有些人家在行业当中能够做这种精细的生意,有些人做不到。所以在旅行社方面,我们准备只当参与者,还是让这个行业专业的人来管理,这样有利于公司健康发展,也有利于资本市场的估值。

总而言之,好多事是我们干不了的。以前我们错误地以为:什么都能干,什么都可以干,什么都可以把控,结果是自己很愚蠢。

我们用经历告诉大家,千万不要高估自己,千万记住你是这命,就是干这行的,各安其命,做好主责主业,把自己这行干好。不要羡慕别人,可以去赞叹别人的成绩,但自己干自己分内的事。

反思和接班

新浪财经:这是不是海航发展26年来,你对包括资本运作也好或者产业发展也好逻辑上的反思?

陈峰:应该说,我们快速成长,实现主业成功的过程中,海航遇到了严重的流动性困难,生死一劫,之所以能够恢复过来,是因为中国的社会主义制度和党的关怀,这是一个根本原因,帮助我们渡过了困难。

但是我们得反思:为什么取得辉煌当中出现了这个问题?错误地认为自己什么都能干,什么都可以干的时候,祸就埋下了。我们干了很多自己干不了的事,才有这次重大的困难。

很简单的逻辑,你什么都干,那别人干什么?你认为你聪明,实际呢?你必须得信古人的话。这是世界规律,经济规律。因此,我们在盲目扩张,短贷长投之后,问题就出现了。尽管你有一套完整的计划,但是你能力不足,完成不了,问题就出来了。

所以我们得反思,深刻地反思产生问题的原因。按照党和国家的要求,聚焦航空主业,健康发展,做我们该做的事,关联度不大的非主业资产要坚定不移的处置掉,这是我们的基本原则。

新浪财经:你从去年7月回归海航至今,觉得什么时候最难?

陈峰:一直挺难的。今年3月份是流动性困难的最高峰,感觉像洪峰一样,但是安然渡过了,这是相当不容易的。洪峰一过,浪就往下走了。

新浪财经:之前你提过,海航渡过危机之后,还是会回到归隐的状态。去年以来,海航管理层也进行了很多调整,对于接班人,有没有规划?

陈峰:人各有命,儿孙自有儿孙福。你们年轻人想想,成长到现在,父母管得了你吗?所以可以给年轻人指导和必要的提醒,但是他们有自己的命,千万别把自己的想法和没实现的愿望寄托在后代上。

我认为应该做一个明智者,这个世界都是无常的,无时无刻在变化,一切随缘而去,尽自己的力,做自己该做的事。

对于海航的未来,我相信年轻人一定比我做得好。海航的未来要靠在海航事业中成长起来的一大批年轻人,不是一个人,尤其需要那些在困难当中历练出来的年轻人来承担的。我对海航的未来充满希望,对海航的年轻人充满希望。

我的责任就给他们奠定一个好的基础,好的制度,好的文化,使他们能够担负起海航“计利当计天下之大利,造福于天下众生”的事业,造福于民众和国家。(来源:世界晋商网综合中国经营报、界面新闻、8号楼工作室等)

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