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多地取消金交所!晋金所还能“活”到几时?


2024-03-28 10:17:52   阅读:11.5k+

在地方金融监管全面“清退”地方金交所这把“大火”中,晋金所的命运走向如何?

湖南、辽宁、西安、重庆四地的地方金融管理部门先后宣布,取消各自辖内金交所的业务资质,不再设金交所。正式拉开了地方金融监管全面“清退”地方金交所的大幕。

多地取消金交所业务资质背后原因是什么?晋金所作为山西省人民政府正式批准成立的国有金融资产交易平台,是否也面临着解散的结局?

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金融机构有正规和非正规之分。政府监督之外的金融机构都称之为非正规金融机构。近来,非正规金融机构频繁暴雷,洛克资本的创始人张颖豪卷款跑路,中国最大的财富管理公司之一中植集团破产清算等。一石激起千层浪,非正规金融机构此前通过正规金融机构发行的“产品”被问责,地方金融监管政策收紧,各地方金交所成“众矢之的”。

湖南省地方金融管理局发布公告,取消湖南金融资产交易中心有限公司金融资产交易业务资质,湖南金融资产交易中心有限公司不再从事金融资产交易相关业务。

湖南金融资产交易中心是湖南省唯一具有金融资产挂牌、交易牌照的综合性金融资产交易平台,成立于2015年9月,注册资本5000万元人民币,股东为湖南联交所和湖南股交所,隶属于湖南财信金融控股集团。湖南金融资产交易中心有限公司解散之后,湖南省再无合规地方金融资产类交易场所。

辽宁省委金融办、重庆市地方金融管理局、西安市金融办都发布公告称,取消当地金融资产交易中心有限公司金融资产交易业务资质,取消后,当地不再设有政府依法审批设立的金融资产类交易场所。

根据各地公告,地方统一部署,取消业务资质、解散中心,背后目的很明确,各地政府正全面加强金融监管,防范化解金融风险,规范金融市场秩序,整治金融乱象。

金交所解散是整顿金融市场的重要举措。金交所的业务多涉及非标准化债务融资产品,导致市场秩序混乱。自融、虚假宣传等,损害了投资者利益。近年来,“伪金交所”出现给金融市场带来不稳定因素。

业内人士表示,在各地金交所清理完成存量业务后,金交所将陆续解散。

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据世界晋商网观察,各地方金交所成立时间在2015年之前,是省级人民政府批准设立的综合性金融服务平台。主要从事信贷资产、信托资产登记、转让以及组合金融工具应用、综合金融业务创新的金融资产交易市场。

从股权来看,金交所的股东以各地方国资委、财政厅为主,后来放开了股东限制,民营企业也纷纷入局,券商、大型集团和互联网金融平台等占部分,实力雄厚。但随着不同股东加入,为金交所“消失”埋下伏笔。

2010年5月,天津金融资产交易所和北京金融资产交易所是最早的两家地方金交所。到2011年底,全国又诞生了7家金交所,分布在安徽、重庆、深圳前海、大连、河北、四川、武汉。除天津金交所外,其他省市金交所都通过了国务院清理整顿各类交易场所部际联席会议验收。

2011年后成立的金交所,因国务院颁布《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》(国发【2011】38号),正式组建清理整顿各类交易场所部际联席会议:建立由证监会牵头,有关部门参加的“清理整顿各类交易场所部际联席会议”制度。各地方无法用金融资产交易所的名称注册,换成了金融资产交易中心、互联网金融资产交易中心和股权交易中心等名称。实质上,二者权限和功能如出一辙。

根据工商信息查询,截至2020年6月29日,全国共有70家金交所(含金交中心和互联网金交中心),其中金交所12家,金交中心50家,互联网金交中心8家。

2019年初,证监会清理整顿各类交易场所部际联席会议办公室下发了《关于三年攻坚战期间地方交易场所清理整顿有关问题的通知》(清整办函[2019]35号),要求各省政府根据交易场所按类别有序整合,原则上一个类别一家,并确保在2020年底前全部整合到位。

文件下发后,部分省份仍存在多家金交所。这意味着各地方金交所正在“野蛮”生长,整合工作势在必行。

2022年4月,证监会启动“伪金交所”专项整治工作,为了进一步压降金交所数量,稳妥化解存量风险。

所谓“伪金交所”是未经国家有关部门依法许可,打着“金交所”旗号变相从事金融资产登记、备案、结算等业务的一类公司。这类公司名称虽然各异,但大多都带有“资产”“交易”“登记”“备案”等看上去官方意味较浓的字眼,业务模式与真金交所类似。通过“伪金交所”挂牌备案发行的理财产品,往往以高息为诱饵,在营销人员精心设计的话术下,不具辨识能力的投资者很容易被哄骗,甚至掏空积蓄买入此类风险难测的不合规产品。

在本次整顿中,辽宁、海南、江苏、福建、湖北、甘肃、云南、青海、山东、河北、内蒙古、重庆等12个省市的地方金融监管局陆续发布风险提示,严防“伪金交所”违规经营活动风险。

本次山西也出手了。2023年10月13日,山西省地方金融监督管理局发布关于防范“伪金交所”违规经营活动的风险提示。

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山西为什么要出手整顿“伪金交所”?

山西唯一拥有金融资产交易业务资质平台叫做晋金所,全称山西省金融资产交易中心有限公司,于2015年9月29日正式启动。晋金所归属山西省人民政府金融工作办公室监管,是《山西省人民政府办公厅关于印发促进山西金融振兴2015年行动计划的通知》的具体要求,也是《山西省金融改革发展总体规划(2015-2020年)》的重要组成部分。

从股权来看,晋金所由山西唯一地方金融控股集团——山西金融投资控股集团有限公司控股(以下简称“山西金控”)。山西金控是山西省人民政府授权省财政厅出资设立的国有独资公司,是省政府在金融领域的资本投资、管理公司。

山西金控作为“全牌照”大型地方金融控股集团。其控参股公司包括山西国信、晋商银行、山西省投资集团、山西证券、山西信托、山西再担保、中煤保险、山西金融租赁、产权交易中心、股权交易中心、晋金所。

因为“全”,所以“乱”。

第一,晋金所产品与总公司旗下子公司重度融合,为其他公司倒流。从晋金所发行的“晋金理财”和“晋金宝”等产品可看出,晋金所已经在业务上深度介入山西金控集团,晋金所的多条业务线与山西金控其他子公司均有交集。

第二,其他公司通过晋金所融资,给投资者造成困扰。山西金控旗下子公司通过晋金所这一融资通道,发行投资资产收益权产品、直接融资计划、短融产品等。

第三,产品所对应资产较模糊,投资风险过大。“晋金宝”对接的基金产品及资金投向,晋金所客服人员称,晋金宝并未对接货币基金,部分资金投资于银行存款、理财产品、商业票据、信托计划等。

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除了整顿“伪金交所”外,山西会取消晋金所吗?


业务停摆是金交所取消的信号之一。据了解,湖南省在取消金交所之前,2022年底湖南金交中心就已没有开展任何实质性业务。湖南金交中心官网,产品公告的内容最后更新于2021年3月18日。2024年3月13日,湖南联交所在官网发布公告,称经湖南金交中心股东会决议,决定解散湖南金融资产交易中心有限公司,成立清算组对公司进行清算。

反观晋金所,个人业务公告更新在2024年2月4日春节前。不良资产公告则更新到2020年8月7日。从官网来看,不良资产业务基本停摆在2021年9月。官网也并没有解散通告。

值得一提的是,山西曾整顿过各类交易场所。2021年4月,山西省清理整顿各类交易场所工作联席会议办公室通告显示,按照《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》(国发〔2011〕38号)、《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》(国办发〔2012〕37号)和《山西省交易场所监督管理办法》(晋政办发〔2020〕95号)的规定,山西省现有经整顿予以保留的交易场所6家,整顿后新设2家。

大宗商品类3家,分别为:中国太原煤炭交易中心、山西焦炭(国际)交易中心和山西黄河金三角工业品交易中心。权益类5家,分别为:山西省产权交易中心、山西环境能源交易中心、山西省技术产权交易中心、山西股权交易中心和山西省金融资产交易中心。

通告指出,各类交易场所不得将任何权益拆分为均等份额公开发行;不得采取集中交易方式进行交易;不得将权益按照标准化交易单位持续挂牌交易;权益持有人累计不得超过200人;未经国务院相关金融管理部门批准,不得设立从事保险、信贷、黄金等金融产品交易的交易场所,其他任何交易场所也不得从事保险、信贷、黄金等金融产品交易。

为了确保金融交易安全,投资环境安全,山西多次出手整顿,但效果寥寥。接近金融投资市场分析人士表示,不止山西,全国金融市场都“乱”,如今中央政府加强了对地方金融监管部门的指导和要求,全国性取消金交所业务资质可能成为趋势。

金交所的设立初衷,是为了提供一个金融资产交易的平台,促进金融资产的流动性。随着时间的推移,一些金交所在实际操作中逐渐偏离了初衷,甚至沦为非正规金融投资工具。出于金融市场考虑,各省市解散金交所势在必行。