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山西首富变形记:车皮王,煤王,氢能第一股


2019-08-07 23:31:31   来源:   作者:   评论:0 点击:100
山西首富变形记:车皮王,煤王,氢能第一股

 

创业难,守业更难。

文 / 华商韬略 杨凯

不知不觉中,属于煤老板们的黄金时代已经过去了10年。

江湖上仍然流传着许多煤老板的传说。而一代“煤王”姚氏家族近日再次进入公众视野时,却被扣上了“老赖”的帽子。

“老赖”or“老实人”

当惯了“老实人”的山西首富也想尝尝“老赖”的滋味?

2019年6月5日和6月14日,美锦能源董事长姚俊良先后2次被太原市中级人民法院列为被执行人,离“老赖”只有一步之遥。

中国执行信息公开网显示,仅在2019年,美锦能源已被列为被执行人5次。

不仅如此,2015年至2017年,姚氏家族旗下的美锦集团参股的山西盛能、国锦煤电、美锦扬州等5家公司均因欠债问题被列为失信公司。

在今年5月发布的《新财富500富人榜》上,姚俊良家族以102.3亿元身家蝉联山西首富。但与去年相比,其财富缩水了118亿元。

山西首富变形记:车皮王,煤王,氢能第一股

 

资金捉襟见肘。

遥想当年,资金还充裕的姚家似乎并不计较贴钱去当冤大头。

2018年2月,山西国锦煤电有限公司一笔0.43亿元的债务迟迟拖欠不还。债主找上了母公司山西国际电力集团有限公司。没办法,山西国际电力帮它还了债。持股49%的美锦集团也一起背了锅,为全部债务的49%提供反担保和连带责任。

2018年4月,美锦集团又卷入金桃园煤焦化集团债务纠纷案,被要求承担5856.65万元债务的连带保证责任。

俗话说“一根麻绳拴住一串富豪”。煤老板们为人仗义,山西企业之间流行互相担保。

姚家没少为此背黑锅。

最惨的一次,白白损失了14个亿。

毕竟都做过山西首富,姚家和海鑫集团的李海仓家族素有交集,关系不错。李家公子李兆会见到姚家老四姚四俊会喊一声“四叔”。

2012年底,李兆会的妹妹李兆霞需要一笔周转资金,李兆会兄妹找姚四俊帮忙担保。姚四俊一口答应了。

李兆霞旗下海博鑫惠向银行借款2亿,使用期限是2013年1月10日到2014年1月9日。

可是,2014年初,李家风云突变。一笔30亿的逾期贷款成了压死骆驼的最后一根稻草。当年6月11日,停产3个月的海鑫正式向政府申请破产重组。

三个月后,银行就因为这笔贷款找上了姚四俊。美锦集团最终代还了本金2亿元及利息1623万元。

一声四叔可值不了2个亿。

美锦集团将李家告上了法庭。可是,李兆会名下已经没有财产可供执行。2017年12月,美锦集团向法院申请限制李兆会出境。昔日盟友彻底交恶,可是钱最终也没追回来。

山西首富变形记:车皮王,煤王,氢能第一股

 

2亿还只是冰山一角。2017年,姚四俊接受新京报采访时称:“(美锦集团)为海鑫集团向民生银行等多家银行的借款提供担保,总计担保金额加上利息,合计达15.5亿元。”

据姚四俊说:“我们当时大概获得了1亿元左右清偿,此后再未获得其他清偿。虽然官司赢了,但法庭调查发现李兆会旗下不存在可供执行资产。我们目前大概有14亿元代偿款,不知道能不能追回来。”

14个亿就这样不翼而飞。

姚老当年打下这江山可不容易。痛定思痛,美锦集团专门为此发布了一个《对外担保管理制度》,对担保金额占公司最期经审计净资产10%以下的,要由董事会审议批准;担保金额占公司最期经审计净资产10%以上的,由公司股东大会审议批准。

风水轮流转,仗义也讲个你来我往。

如今,“勒紧裤腰带过日子”的姚家能找补回来多少呢?

三晋第一户

带头打下姚家江山的是姚俊良的父亲姚巨货。

创业前,姚巨货就是出了名的能人。他13岁时就加入抗日儿童团,17岁带枪投奔解放军。1949年开国大典,姚巨货作为山西省民兵英雄代表,被毛主席亲自接见。

1954年,23岁的姚巨货工作能力突出,当上了平泉乡党委书记。为带领乡民致富,他带头在全县搞农业生产合作社,被评为山西省农业战线的先进典型。

乡民们是富起来了,老姚家却穷得叮当响。

当时,姚巨货的母亲得了乳腺癌,妻子有肺结核,膝下又有6个子女。最难的时候,姚巨货欠村里3600元,是当时清徐县河西最大的欠款户。

穷则思变。1981年,50岁的姚巨货决心下海创业。他和大儿子姚俊良一起贷款1.6万元买了两辆旧汽车,以承包的形式成为清徐县第一个运输专业户。

日子才刚刚有些起色。1982年,姚巨货因私人跑运输被定为“资本主义尾黑典型”主犯被捕入狱,判刑一年。

案件在清徐县轰动一时。银行天天去家里催债。姚巨货的妻子哭得双眼近乎失明,几个儿子到处跑关系也没能把父亲救出来,姚家的日子再度跌入谷底。

改革开放之初,政策动向几乎一天一变。8个月后,姚巨货被无罪释放。(1988年,清徐政府为姚巨货经济案件彻底平反,并赔偿4万元。姚巨货分文未取,全部捐作党费。)

1984年,姚巨货又贷款10万元和附近村民合资开了清徐县煤炭加工厂。厂子一度快经营不下去,所有人都退了股,姚巨货咬牙撑了过来。后来,厂里的焦炭远销石家庄、沈阳等地。姚巨货不仅还清了贷款,还净赚10万元,这是他赚的第一桶金。

姚巨货的厂子赚钱后,周围人纷纷效仿,河滩上一下子矗起了100多根大烟囱。

姚巨货知道土法炼焦不是长久之计。他一边改进生产工艺,一边寻找新的机会。他清楚运输对企业意味着什么,当初创业的第一步也选择了搞运输。

彼时大家都只关注公路,而姚巨货却盯上了铁路:铁路运输能力大,可持续性强,成本低,非常适合长途的煤炭运输。

“搞市场经济就像下棋,一步走对,满盘皆活。”姚巨货说。

而这一步棋也成了他起家最关键的一步。

1985年,姚巨货设立了山西省第一家民营焦炭铁运站。1986年,他首开个人经营自备车先河,租赁和购买了第一批火车皮。随后,他利用集资和贷款的方式,购买了200多节火车皮。

到80年代末,姚巨货已经是手握巨资的山西首富。

清徐姚家名动山西,一位山西省领导更是直接称其为“三晋第一户”。

山西首富变形记:车皮王,煤王,氢能第一股

 

姚巨货曾说,他做生意的原则是:政府需要什么,我们就做什么。

在山西,私人进入煤炭领域是从20世纪80年代开始的。姚巨货是最早介入的商人之一。

那时煤炭价格便宜,干煤矿投入大、利润低、风险高、回款难,最早的煤老板们大都是迫于生计的穷苦人家。为解决能源短缺问题,当时中央的基本策略是“有水快流”,鼓励中央、地方、集体一起上。

明知不太赚钱,姚巨货还是积极响应政府号召。

1989年,姚巨货投资5000万元兴建年产20万吨的机焦厂。姚巨货跟清徐县政府承诺,免费为清徐县城居民送气10年。这项工程后来被清徐县委列入经济上新台阶十大工程之一。30万清徐县人至今仍免费使用姚家供应的煤气,30年的煤气费至少价值数亿元。

1993年初,姚巨货牵头的山西省第一个民营煤气化工程在太原上马。后来,姚氏家族承担了太原市40%以上的煤气供应。

政府也没亏待老姚。

2002年开始,煤炭价格飞涨,煤老板们迎来黄金时代。起初上门讨债的人,变成了提着大捆现金来买煤的人,造富传说流传至今。

贵为“煤王”的姚家也迎来财富三级跳。2006年,美锦能源借壳上市,姚家以40.3亿元身家在福布斯中国富豪榜上排名41位,斩获“山西首富”。

姚巨货生前常说:“树活一个根,人活一个名。人活一世,要为社会做点好事,只为自己图好活的人,那是没啥出息的。”

发家后,姚巨货大力回馈社会,在家乡修桥造路,兴建小学、重建老家仁义村,还投资了66亿在锦源、太岳等地,带动山西革命老区脱贫。

2014年,姚巨货因病离世。出殡那天,数以万计的当地民众自发上街为其送行。

超级家族和传承隐忧

2006年以后,姚氏家族“霸榜”了各种富豪榜,而且每次都会占据7个席位,堪称最壕家族。

姚巨货有五子一女(姚俊良、姚俊杰、姚俊花、姚三俊、姚四俊、姚俊卿),号称“姚家六俊”。

创业之初,只有长子姚俊良和姚巨货一起跑运输。摊子铺起来以后,姚三俊和姚四俊也被父亲叫回来帮忙打理家族生意。

1992年,市场经济确立。“十四大”闭幕的第二天,姚巨货就给在山西矿务局当机电矿长的二儿子打电话,让他辞职回家帮忙。随后,其他子女也都陆续回归家族。

2000年,姚巨货与6个子女共同出资成立美锦集团。其中,长子姚俊良持股25%,姚巨货等6人分别持股12.5%,姚巨货为法人。姚家“父子帮”的创业模式确立,家族生意也逐渐驶入快车道。

军人出身的姚巨货奉行严厉的家庭教育。

60年代,姚家有9口人挤在一个小四合院里,生活相当艰苦。那时候,姚巨货一个月的工资是四十三块五,平均到每个人还不到5块钱,不但要养孩子还得给母亲和妻子看病,因此欠下一屁股债。即便如此,姚巨货也始终不允许子女辍学,6个子女至少都读完了高中。

为了还债,姚巨货要求6个孩子每年寒暑假以及平时休息日都到附近的白石河滩砸石子,一方石子能换9块钱。一家人砸了几年石子才慢慢还清了债务。

姚巨货后来回忆说,“让孩子们去砸石子一方面是还了债,更主要的是‘练了兵’,教育了孩子,让孩子勤劳致富。”

姚巨货给群众办事非常“挥霍”,对自己却非常俭朴。姚巨货生前睡的是一盘土炕,天冷了就用煤烧炕,冬天用的依旧是土暖气。

对家人也同样如此。2004年,姚俊杰的儿子上初中时一个月生活费只有150元,包括买书、吃饭、零花钱等所有费用;上高中时是180元,家里的车也从不接送孩子上学。“培养一个能做事的孩子很难,但培养一个大少爷却很容易”。

正是这样的教育方式帮助姚家在创业初期一次次挺过难关。

二代毕竟是苦日子熬过来的,可三代几乎一生下来就拥有了一切。

姚巨货不断敲打几个“二代”:“希望你们培养会做人、能做事的孩子,千万不要培养败家子。一定要让每个人都有事做,而且是有意义的事情。”

姚家人最怕的是迈不过“富不过三代”这个坎。

有一年春节,姚巨货把所有的孙子、孙女都召集起来,带他们参观完美锦集团每一个企业后,对他们说:这些企业和资产都不是你们的,如果你们想要成功,就必须完全靠自己去努力。

姚老总是对孙辈们说,一线的职工才是企业的主人,他们现在拥有的一切财富、美好生活和出国受教育的机会都不是自己努力得来的,而是一线职工辛勤的劳动赋予他们的。

从2000年开始,姚巨货就立下规矩:每年大年初一清晨,年满5岁的第三代“孙子辈”成员必须统一乘坐中巴,到生产一线慰问职工,不准自己开车;即便是留学海外的学子也必须赶回参加,不能缺席;慰问之后还要一个个谈感想,谈未来一年的目标规划。

尽管是典型的家族式企业,但美锦集团早在十多年前就建立了现代企业管理制度。

姚巨货的目标是,美锦集团经过几代人的努力可以进入世界企业500强。他要求学成归来想进集团的子孙,从低层打工仔做起,竞聘上岗,坚持能者上、庸者下,民主选聘优秀人才进入高层管理岗位。

姚家第三代共18人,大多获得了硕士学位,目前16位回到集团工作。

姚老在世时便开始着力培养第三代。2013年前后,长孙姚锦城、次孙姚锦龙开始轮流出任上市公司美锦能源总经理。

姚俊良之子姚锦龙,本科毕业于美国纽约州立大学布法罗分校,之后在任斯里尔理工大学获得金融学硕士。目前,他已成为家族第三代掌门人,担任美锦能源董事长和总经理。

不过,姚锦龙虽已掌权,但并未持有上市公司或集团任何股份,只是每年从公司获得90万元的报酬。家族股份仍牢牢掌握在二代手中。(姚巨货离世后,妻子继承了他的股权。)

姚家宗族观念浓厚,奉行类似传统的嫡长子继承制,长子继承家业,财产则由几个孩子均分。

这样的家产分配方式带来的问题是家族企业股权分散,姚家这样的大家族尤其严重。这也给后续治理留下历史问题。香港新鸿基地产郭炳湘兄弟和韩国三星集团李健熙兄弟的争产案,都是多年以后才爆发的。

第三代的传承难题,姚家早晚要面对。

危机

一则公告已将姚氏家族的危机暴露无遗。

2018年7月,美锦能源对外公告称:公司控股股东美锦集团与枣矿集团签署战略合作意向书,后者拟对美锦集团实施战略入股,获取美锦集团旗下煤炭、焦化以及相关产业链资产。

这意味着姚家人辛苦打下的江山很可能改名易姓。

山西首富变形记:车皮王,煤王,氢能第一股

 

事实上,姚家的危机早有端倪,只是其实际状况可能比想象中还要严重。

姚家虽不是做煤炭生意起家的,但也确确实实站在煤炭的风口上起飞了。在煤价疯长的几年里,姚家煤炭生意的比重越来越大,从“车皮王”变成了“山西煤王”。

可是,风口来得快,去得也快。

2008年,也是李兆会成为山西最年轻首富的那一年,能源和钢铁产业一下子从沸点降至冰点。

这年9月,山西对煤炭行业进行大规模整合,山西省政府下发《关于加快推进煤矿企业兼并重组的实施意见》,要求到2010年底,山西煤矿企业规模不低于300万吨/年,矿井数量控制在1500座以内,使大集团控股经营的煤炭产量达到山西省总产量的75%以上,彻底终结小煤矿。

风光一时的“煤老板”们开始退场。

他们手握大笔现金,或涌入影视圈,或批量买房……他们的故事,一个比一个魔幻,最终遍地鸡毛。

姚家同样陷入危机。

2009年,美锦能源营收8.69亿元,同比下降49.23%,归属于上市公司股东的净利润为-448.11万元。

情急之下,姚家一度计划出售旗下的钢铁资产。幸好省属国企山西国际电力及时驰援,与美锦集团合资成立国锦煤电,姚家才得以保全资产,并在2010年扭亏为盈。

好景不长,2012年和2015年,美锦能源均出现大幅亏损,直到2016年大环境回暖才真正扭亏。

美锦能源收购美锦集团旗下锦富煤业时发布的交易报告书显示,2010年,整个美锦集团的净资产只有63.76亿元,到2016年底净资产暴涨至288.40亿元。

其中,仅2013年便增长了125.21亿元,增幅达178.57%。

不过,美锦集团净资产急速攀升并不是飞速发展的信号。

美锦集团净资产的暴涨主要源于存货及无形资产的急剧攀升。以2013年为例,美锦集团年底存货126.76亿元,增幅达10.78倍,无形资产46.87亿元,较年初增幅约为4倍。

也就是说,美锦集团的产品大规模积压才导致了净资产的暴涨。

这也导致姚氏家族的资金压力急剧攀升。

早在2008年,美锦集团就开始质押所持美锦能源股权。2016年起,股权质押比例开始高得惊人。2016年4月,美锦集团的股权质押比升至86.73%,2017年初则达到了98.08%。

截至目前,美锦集团的股权质押比仍高达97.25%,占美锦能源总股本的74.05%。

单是质押股权还不够。

2017年11月,美锦能源发布公告,拟以19.58亿元的价格收购美锦集团和姚俊杰夫妇旗下的锦富煤业。

当时,锦富煤业连续两年亏损,资产负债率高达84.1%。可美锦能源却要以超过400%的超高溢价率收购它。美锦能源因此被指高溢价输血大股东。

与此同时,美锦集团利用锦富煤业等资产向平安银行贷款16.89亿元。

姚氏家族的资金压力可见一斑。

煤炭生意曾经成就了姚家,如今却也将其拖入泥潭。

氢能第一股?

2019年初,美锦能源突然成了“氢能汽车概念股”,股价从原先的3.23/股,一路高涨到21.54/股,涨幅最高达到571%,成了一支名副其实的妖股。

明明是一家煤炭公司,怎么转身就成了氢能第一股?

这缘分始于2017年。

有多年留学经历的姚锦龙对新能源和汽车行业很感兴趣。

据证券日报报道,在一次股东大会上,姚锦龙说,国内电动车和锂电池发展已经有10余年了,但他认为锂电池在新能源里只是充当过渡性角色而非终极方式。公司炼焦过程中焦炉煤气富含50%以上氢气,可以低成本制氢。氢能源将成为美锦和山西发展的巨大优势。

2017年12月,美锦能源以现金收购方式收购了佛汽集团持有的佛山市飞驰汽车15%股权。公开资料显示,飞驰汽车具备5000辆氢能源客车的年生产能力,氢能源物流车产量国内第二。

2018年,美锦能源又与广东鸿运高新共同出资设立广州鸿锦投资,持续大手笔投资燃料电池产业。

恰逢2019年全国“两会”,氢能被写进了《政府工作报告》。

美锦能源趁势追击。

2019年3月,美锦能源发布公告称,拟在浙江嘉兴市秀洲区投资建设美锦氢能汽车产业园,预计总投资100亿元;4月,公司宣布,拟向广东国鸿氢能科技有限公司有条件增资持有其不超过10%的股东权益;6月底,公司又宣布,投建青岛美锦氢能小镇,预计总投资100亿元。

于是便有了那惊人的股价暴涨。

美锦能源的氢能业务究竟发展得如何?

2018年9月,美锦能源董秘朱庆华对外宣称,以公司660万吨焦炭产能核算,公司一年仅副产氢气就可以达到5.9万吨,可以满足3.7万辆小轿车、1.2万辆重型卡车或9000辆大型卡车一年的使用量。

乍一听上去确实很惊人。

不过,这只是理论数据。现实是2018年,氢能源车全国才卖了360辆。加氢站建设短期内几乎不可能产生经济效应,这注定是一个高投入、长周期的领域,盈利遥遥无期。

截至2018年底,美锦能源氢能业务的累计资金投入为3.89亿元,旗下氢能源子公司只有飞驰汽车实现盈利。2018年,飞驰汽车营收4.3亿元,净利润为3247万元,占公司营收、净利总额的比重分别仅为2.84%、1.57%。

事实上,美锦能源近几年的业绩增长主要还是得益于传统的焦化业务。2016至2018年,焦化业务占营收的比例分别为99.98%、99.97%、97.54%。

就目前来看,氢能还只是一个可望而不可即的美梦。

现实是,美锦能源一边宣布将用200亿投资氢能,另一边,大股东却在减持股份偿债。

12亿的账面资金如何支撑起200亿的投资?7月3日,深交所就此向美锦能源发出关注函。

美锦能源的回复难挡股价下跌。其最新股价为8.63元每股,较最高点已经下跌超过50%。

如今,深陷债务危机的姚氏家族已经意识到必须谋求转型。可是转型必须步步为营,蹭热点终究不是长久之计。

正如姚巨货所说,“搞市场经济就像下棋”。下棋讲究落子无悔,如今棋行中局,转身谈何容易?

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